APR และ APY แตกต่างกันอย่างไร?

หลายคนที่เล่น DeFi หรือใช้เครื่องมือทางการเงิน คงเคยเห็นคำว่า APR และ APY กันมาบ้างแล้ว ซึ่งแม้จะคล้ายกันแต่ก็มีความต่างเล็กน้อย การเข้าใจความต่างนี้สำคัญมาก เพราะช่วยให้เลือกได้ว่าฝากที่ไหนให้ผลตอบแทนคุ้มค่ากว่ากัน มาดูกันครับว่าแต่ละอันต่างกันอย่างไร

APR (Annual Percentage Rate) คือผลตอบแทนต่อปีแบบ ไม่ทบต้น

APR คืออัตราผลตอบแทนต่อปีแบบ ไม่ทบต้นหลักการง่ายๆ เช่น สมมุติฝากเงิน 100 บาท ในปีปัจจุบันได้ผลตอบแทนต่อปี APR 10% เมื่อครบปีจะได้รับดอกเบี้ย APR 10% 

จบปีที่ 1:

100+(100*0.1) = 110 

จบปีที่ 2:

110+(100*0.1) = 120

จบปีที่ 3:

120+(100*0.1) = 130 

และ ต่อเนื่องไปเรื่อยๆ ในปีถัดๆไป สรุปก็คือ 10% ที่ได้คิดจากเงินต้นเสมอนั่นเอง

ตัวอย่างที่นิยมใช้ APR เช่น Binance Earn, Uniswap Pool

APY (Annual Percentage Yield) คือผลตอบแทนต่อปีแบบ ทบต้น

ดอกเบี้ยทบต้นคือ ดอกเบี้ยที่ได้รับมาจะถูกนำไปรวมกับเงินต้น เพื่อใช้คิดดอกเบี้ยในครั้งถัดๆไป ส่งผลให้เงินต้นเติบโตเหมือน หิมะที่กลิ้งลงเขา แล้วใหญ่ขึ้นเรื่อยๆ ตามระยะเวลา และปริมาณหิมาที่พอกพูนในแต่ละรอบ

APY คืออัตราผลตอบแทนต่อปีแบบ ทบต้น ยกตัวอย่างเช่น สมมุติฝากเงิน 100 บาทในปีปัจจุบันได้ผลตอบแทนต่อปี APY 10% ทบปีละครั้ง 

จบปีที่ 1:

100*(1+0.1) = 110  

จบปีที่ 2:

110*(1+0.1) = 121 

จบปีที่ 3:

121*(1+0.1) = 133 

และต่อเนื่องไปเรื่อยๆในปีถัดๆไป

แล้วถ้าทบเดือนละครั้งใน APY เท่ากันละ

สมมุติฝากเงิน 100 บาท ได้ผลตอบแทนต่อปี APY 10% ทบเดือนละครั้ง เมื่อครบปีทบไป 12 ครั้ง 

จบปีที่ 1:

100*(1+(0.1/12))^12  = 110.5  

จบปีที่ 2:

100*(1+(0.1/12))^24 = 122 

จบปีที่ 3:

100*(1+(0.1/12))^36 = 134.8  

และต่อเนื่องไปเรื่อยๆในปีถัดๆไป

จะเห็นได้ว่าเมื่อเงินต้นบวกกับดอกเบี้ยถูกนำไปคิดดอกเบี้ยรอบถัดไป ยิ่งเวลาผ่านไปนานและทบบ่อยเท่าไหร่ ผลตอบแทนก็ยิ่งเติบโตแบบ Exponential ไม่ใช่เส้นตรงเหมือนกรณีไม่ทบต้น

ตัวอย่างที่นิยมใช้ APY เช่น AAVE, Etherna


สรุป 

APR เป็นอัตราดอกเบี้ยรายปีแบบไม่ทบต้น ตัวเลขคงที่และเข้าใจง่าย ขณะที่ APY คำนวณจากดอกเบี้ยที่รวมดอกเบี้ยทบต้นจริง ทำให้ผลตอบแทนขึ้นอยู่กับความถี่ในการทบต้น จึงมักสูงกว่า APR ความแตกต่างเชิงคำศัพท์คือ R ใน APR = “rate” ส่วน Y ใน APY = หมายถึง “yield” ซึ่งสะท้อนผลตอบแทนจริงและซับซ้อนกว่า และจึงมักสูงกว่าเมื่อรวมดอกเบี้ยทบต้นแล้ว

แม้ผลิตภัณฑ์ใดโฆษณา APR หรือ APY สูงกว่า ไม่ได้หมายความว่าอันไหนจะดีกว่าเสมอไป เวลาเปรียบเทียบต้องแปลงเป็นหน่วยเดียวกัน (ปัจจุบันมีหลายเว็บบนอินเทอร์เน็ตแปลงให้ฟรี) และหากพิจารณาความถี่ในการทบต้น เช่น หาก APY เท่ากัน แต่ผลิตภัณฑ์หนึ่งทบรายเดือน อีกอันทบรายวัน แบบรายวันมักให้ผลตอบแทนจริงสูงกว่า นอกจากนี้ควรอ่านเงื่อนไขให้ละเอียดและเข้าใจว่า APY ที่โฆษณาหมายถึง “ทบต้นในเหรียญ” หรือ “ผลตอบแทนจริงในเงินเฟียต” เพื่อประเมินความเสี่ยงได้อย่างถูกต้อง

What is the difference between APY and APR? | Binance Academy on Binance Square