ตัวอย่าง Tokenized Assets จากสถาบัน

หนึ่งใน Adoption สำคัญในโลกคริปโต Tokenized Assets เป็นที่พูดถึงอย่างมากโดยเฉพาะ สถาบัน และบริษัทใหญ่ๆคาดว่ามันจะมีมูลค่ามหาศาลในอนาคต จากการที่เปิดตลอด 24/7 และ ทำให้สินทรัพย์จริงเข้าถึงได้ง่ายทั่วโลกแบบไร้พรหมแดน

วันนี้ผมจะมายกตัวอย่าง หนึ่งในผู้เล่นรายใหญ่ที่สุดอย่าง Blackrock ผู้มีสินทรัพย์ในการดูแลกว่า 10 ล้านๆดอลลาร์ได้ลงสนาม โดยจัดตั้งกองทุน BUIDL ซึ่งในปัจจุบันมีสินทรัพย์ ที่ถูก Tokenize สูงถึง 2 พันล้านดอลลาร์

BUIDL ของ BlackRock คือกองทุน Money Market Fund (MMF) ผลิตภัณฑ์กองทุนตลาดเงินแบบดั่งเดิม มาอยู่บนบล็อกเชนผ่านการ Tokenize Assets มีการจ่ายดอกเบี้ยรายวัน และ สินทรัพย์จริงหนุนหลัง 1:1 นับว่าเป็นหนึ่งจุดเชื่อมระหว่าง TradFi (การเงินดั้งเดิม) และ DeFi (การเงินบนบล็อกเชน)

Tokenized Money Market Funds คืออะไร?

MMFs (Money Market Funds) ปกติคือสินทรัพย์ความเสี่ยงต่ำ เช่น พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ, เงินสด เมื่อถูก tokenize จะกลายเป็นโทเค็นดิจิทัลที่แทน 1 หน่วยการลงทุน 

ข้อดีของ Tokenized MMFs

• ลงทุนได้ด้วยเงินน้อย เพราะซื้อ “เศษส่วน” ของกองทุนได้
  
  

• Smart contracts ทำงานอัตโนมัติและโปร่งใส (จ่ายดอกเบี้ย, ตรวจสอบ compliance, ถอนเงิน)
  
  

• ใช้เป็น collateral ใน DeFi ได้
  
  

• ดอกเบี้ยจ่ายเข้า wallet ตรง รายวัน + โปร่งใส ตรวจสอบธุรกรรมได้ตลอด 24/7
  
  

BUIDL ของ BlackRock ทำงานยังไง?

1. นักลงทุนสถาบันซื้อ BUIDL
2. BlackRock ออกกองทุน MMF (ลงทุนใน พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และเงินสด)
3. ผู้ให้บริการ Securitize จะ Tokenize หุ้นกองทุนเป็น BUIDL tokens บน Ethereum
4. นักลงทุนได้รับและถือ BUIDL ใน wallet ส่วนตัว (สามารถ รับดอกเบี้ยรายเดือน หรือ ใช้ Token เป็น collateral บน DeFi ได้)
5. MMF สินทรัพย์จริงที่หนุนหลัง Token ถูกดูแลโดยผู้ให้บริการชั้นนำ เช่น Anchorage, Coinbase, BitGo, Fireblocks
6. หากต้องการถอนเป็น USDC สามารถใช้ ใช้ Circle USDC redemption contract ระบบทำ atomic on-chain settlement → นักลงทุนได้ USDC ทันที , แต่ถ้าจ้องการถอนเป็น USD fiat นักลงทุนสามารถส่ง BUIDL token ไปยัง Securitize ทาง Securitize burn token และคำนวณ USD ระบบโอน USD จริง ผ่านธนาคารหรือ custodian ถึงบัญชีนักลงทุน

แล้วใครลงทุนได้บ้าง?

• เปิดเฉพาะ Qualified Purchasers (ขั้นต่ำราว 5 ล้านดอลลาร์)
  
  

• ต้องผ่านการตรวจสอบ KYC / AML
  
  

• ใช้ whitelisted wallets เท่านั้น
  
  

• ลงทะเบียนกับ U.S. SEC
  
  

สรุป

การใช้งานแพร่หลายของ Tokenized Assets เริ่มเข้าใกล้มาทุกที โดยเฉพาะ BUIDL ไม่ใช่แค่กองทุน MMF ปกติ แต่เป็นตัวอย่างจริงที่แสดงให้เห็นว่า บล็อกเชนสามารถนำมาผสานกับการเงินดั้งเดิมได้อย่างไร โดยได้ดอกเบี้ยจากพันธบัตรสหรัฐฯ ที่เร็ว โปร่งใส ตรวจสอบได้ 24/7 ถือเป็นก้าวสำคัญของตลาดคริปโตที่ผู้เล่นรายใหญ่นำสินทรัพย์ดั้งเดิมจำนวนมากเข้ามาสู่บนบล็อกเชน