Resolv (RESOLV) คืออะไร?
Resolv เป็นโปรโตคอลการเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) ที่ออกเหรียญ stablecoin ชื่อว่า USR ซึ่งตรึงมูลค่าไว้กับดอลลาร์สหรัฐ โดยมี ETH และ BTC เป็นสินทรัพย์ค้ำประกัน
พร้อมใช้กลยุทธ์ market-neutral (ป้องกันความผันผวน) โดยการเฮดจ์ ETH และ BTC ด้วยสัญญาฟิวเจอร์สแบบ กลยุทธ์ Staking, Lending และ Restaking
ปัจจุบันโปรเจกต์ RESOLV เชื่อมต่อกับแพลตฟอร์ม DeFi ชั้นนำหลายแห่ง เช่น Morpho, Pendle, Uniswap, Curve ฯลฯ ทำงานบนหลายบล็อกเชนไม่ว่าจะเป็น Ethereum, BNB Chain ฯลฯ ตอนนี้ระบบมีมูลค่า TVL รวมเกือบ 350 ล้านดอลลาร์ และได้ทุนจากนักลงทุนรายใหญ่ อย่าง Coinbase Ventures,Cyber.Fund, และ Maven 11
How Resolv Work
USR Stablecoin
USR เป็น stablecoin ที่ตรึงมูลค่ากับดอลลาร์สหรัฐ ถูกค้ำประกันโดย ETH, stETH (ETH ที่ถูก stake), และ BTC บนเครือข่าย ผู้ใช้สามารถ mint หรือ redeem USR ได้ในอัตรา 1:1 กับสินทรัพย์ค้ำประกัน
จุดเด่นของ USR:
ค้ำประกันด้วย ETH และ BTC แบบ 100%+
มีการ“overcollateralized” : สินทรัพย์ค้ำประกันเต็มจำนวน + RLP ประกันความเสี่ยงอีกชั้นหนึ่ง
ผู้ถือสามารถ stake USR เพื่อรับ stUSR สำหรับรับดอกเบี้ยได้
รักษามูลค่า $1 ผ่านกลไก arbitrage และการไถ่ถอน
Market-Neutral Strategy
ใช้ กลยุทธ์ delta-neutral โดยการเปิดตำแหน่ง short บน ETH และ BTC ผ่านสัญญาฟิวเจอร์สแบบ perpetual หากราคา spot เพิ่ม กำไรจาก spot จะถูกหักล้างด้วยขาดทุนจาก short และในทางกลับกันเช่นกัน ทำให้ค่า USR คงที่เมื่อเทียบกับดอลลาร์ แม้ตลาดผันผวน
Diversification
ดำเนินกลยุทธ์เฮดจ์ทั้งใน CEX (ศูนย์แลกเปลี่ยนรวมศูนย์) และ DEX (กระจายศูนย์) อีกทั้งจัดการความเสี่ยงจาก CEX ผ่านการจำกัดหลักประกัน, การควบคุมผู้ดูแล, และการใช้ Protection Layer (RLP)
Token RLP คืออะไร?
RLP (Resolv Liquidity Pool) คือชั้นคุ้มครองและกันชนสำหรับ USR โดยมีหน้าที่รวบรวม ETH และ BTC ส่วนเกินเหนือจากที่ใช้ค้ำประกัน USR โดยตรง รับความเสี่ยงจากตลาดและความเสี่ยงของคู่สัญญาใน CEX ให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้นเพื่อชดเชยความเสี่ยง ดังนั้น RLP เปรียบเสมือนกองทุนสำรองฉุกเฉินนั่นเอง
แม้ RLP จะถูกใช้จนหมด ระบบก็ยังมีสินทรัพย์รองรับ USR อย่างเต็มจำนวน และจะมีการปรับสมดุลโดยอัตโนมัติ เพื่อดึงดูดสินทรัพย์ใหม่เข้าสู่ระบบ
Profit Generation
Resolv ไม่เพียงแต่สร้างความเสถียร แต่ยังออกแบบมาเพื่อสร้างผลตอบแทนแบบยั่งยืนผ่านการ stake ETH รับค่าธรรมเนียม funding จากฟิวเจอร์ส และ การจัดการสินทรัพย์ค้ำประกันที่มีประสิทธิภาพ
โดยจะมีการการแจกจ่ายกำไรแบ่งออกเป็น 3 ส่วน:
Base Reward: แจกจ่ายให้แก่ผู้ถือ stUSR และ RLP
Risk Premium: รางวัลพิเศษสำหรับผู้ถือ RLP ที่รับความเสี่ยงระบบ
Protocol Fees: ส่งเข้าคลังของ Resolv เพื่อนำไปพัฒนาระบบในอนาคต
หากเกิดความเสียหาย (เช่น funding rate ติดลบ) RLP จะเป็นฝ่ายดูดซับก่อน เพื่อรักษาความเสถียร USR ทำค้ำประกันเต็มจำนวน
Utility
RESOLV คือโทเคนหลักของระบบ Resolv ใช้เพื่อ:
การกำกับดูแล (governance)
การมีส่วนร่วมในกิจกรรมของชุมชน
การรับรางวัล เช่น ผู้ถือ RESOLV สามารถ stake เพื่อรับ stRESOLV มอบสิทธิ์ในการโหวต, รับรางวัล และ เพิ่มคะแนนกิจกรรม (Points Boosts) ฯลฯ
Token Distribution:
อุปทานทั้งหมด: 1,000M โทเคน (1,000M RESOLV)
Airdrop 10%
Ecosystem & Community 40.9%
Team & Contributors 26.7%
Investors22.4% สำหรับนักลงทุน
ปัจจุบันถูกปลดมาแล้ว 155.75M โทเคน
Conclution
Resolv เสนอแนวทางใหม่ในการสร้าง stablecoin ที่ไม่พึ่งพาเงินดอลลาร์จริงหรือผู้ออกกลาง ด้วยโครงสร้างที่เน้น สินทรัพย์ค้ำประกันแบบคริปโต การเฮดจ์ความเสี่ยง ระบบป้องกันหลายชั้นผ่าน RLP
ทั้งหมดนี้เพื่อมอบความเสถียร ยั่งยืน และผลตอบแทนให้กับผู้ใช้ในโลก DeFi อย่างมั่นคง