Falcon Finance (FF) คืออะไร?

การวางเงินหรือเหรียญไว้เฉยๆอาจมีความเสี่ยงต่อเงินเฟ้อ และ อาจพลาดโอกาสในการสร้างผลตอบแทน คงจะดีไม่น้อยถ้า สามารถมีสภาพคล่องพร้อมสามารถสร้างผลตอบแทนได้ไปพร้อมกัน 

Falcon Finance คือ Decentralized Protocol ที่เป็นโครงสร้างพื้นฐานสำหรับการค้ำประกันสินทรัพย์ (collateralization) เพื่อสร้างสินทรัพย์สังเคราะห์และสร้างผลตอบแทนควบคู่กัน (yield) ผู้ใช้สามารถฝาก Stablecoin หรือสินทรัพย์ Digital เพื่อสร้างเหรียญ USDf ซึ่งเป็น Dollar สังเคราะห์ที่ค้ำประกันเต็มหรือเกินจำนวน จากนั้นนำไป stake เพื่อรับ sUSDf ที่ให้ผลตอบแทนและมูลค่าเพิ่มขึ้นตามเวลา หรือเลือก Lock แบบกำหนดระยะเวลาเพื่อผลตอบแทนสูงขึ้น

เพื่อความปลอดภัย Falcon Finance ร่วมกับผู้ดูแลสินทรัพย์อิสระที่ใช้ระบบหลายลายเซ็นและเทคโนโลยี MPC พร้อมกำหนดให้ผู้ใช้ผ่านการตรวจสอบ KYC/AML เพื่อให้เป็นไปตามมาตรฐานด้านความปลอดภัยและกฎระเบียบ.

Falcon Finance ทำงานอย่างไร

USDf

Falcon Finance มี 2 วิธีในการสร้างเหรียญ USDf ได้แก่

- Classic Mint
ฝาก Stablecoin เช่น USDT หรือ USDC เพื่อรับ USDf ในอัตรา 1:1 แต่หากใช้สินทรัพย์อื่นอย่าง BTC หรือ ETH ต้องเพิ่มหลักประกันเพิ่มเติม

- Innovative Mint
สำหรับผู้ถือสินทรัพย์ที่ไม่ใช่ Stablecoin ที่ยอม Lock สินทรัพย์ไว้ตามระยะเวลาที่กำหนด ระบบจะให้สร้าง USDf พร้อมคงโอกาสได้รับผลตอบแทนจากราคาสินทรัพย์บางส่วน โดยปริมาณ USDf ที่ได้รับจะคำนวณจากระยะเวลาการ Lock และระดับความเสี่ยง เพื่อให้ระบบยังคงมีการค้ำประกันเกินมูลค่า

(USDf ทุกเหรียญได้รับการค้ำประกันเกินมูลค่า จะถูกบริหารผ่านกลยุทธ์ market-neutral เพื่อคงเสถียรภาพเพื่อรักษาเสถียรภาพของเหรียญโดยไม่ขึ้นอยู่กับทิศทางราคาตลาด)

sUSDf

เมื่อผู้ใช้นำ USDf ไป Stake ใน Vault ของ Falcon จะได้รับ sUSDf ซึ่งเป็นโทเค็นที่ให้ผลตอบแทน (yield-bearing token) มูลค่าของ sUSDf จะเพิ่มขึ้นตามผลตอบแทนจากกลยุทธ์ของ Protocol เช่น การทำ Arbitrage, Staking และการให้สภาพคล่อง (liquidity provision) โดยอัตราแลกเปลี่ยนระหว่าง sUSDf และ USDf จะค่อย ๆ เพิ่มขึ้นเมื่อผลตอบแทนสะสมมากขึ้น

Falcon มี 2 ทางเลือกสำหรับการสร้างผลตอบแทน ได้แก่

- Classic Yield

รับผลตอบแทนได้โดยไม่ต้อง Lock สามารถถอนเมื่อไรก็ได้

- Boosted Yield Vault

Lock USDf หรือ sUSDf ไว้ตามระยะเวลา (เช่น 3 หรือ 6 เดือน) เพื่อผลตอบแทนที่สูงขึ้น

เมื่อทำการ Lock sUSDf ระบบจะออก NFT มาตรฐาน ERC-721 เพื่อแสดงจำนวนและระยะเวลา เมื่อครบกำหนดสามารถแลก NFT กลับคืนเป็น sUSDf พร้อมรับผลตอบแทนเพิ่มเติม

ขั้นตอนการใช้งาน

1.ฝากสินทรัพย์ (Deposit):
เชื่อมกระเป๋า Web3 ที่ได้รับอนุญาต แล้วฝาก Stablecoin หรือสินทรัพย์อื่น ๆ (BTC, ETH)

2.สร้าง USDf (Mint):
ระบบออกเหรียญ USDf ที่ได้รับการค้ำประกันเต็มหรือเกินมูลค่า

3.Stake USDf:
นำ USDf ไป Stake เพื่อรับ sUSDf ที่ให้ผลตอบแทนเพิ่มขึ้นตามเวลา

4.Restake sUSDf:
Lock sUSDf ไว้ในระยะเวลาคงที่เพื่อรับผลตอบแทนสูงขึ้น แต่ละสัญญาจะถูกแทนด้วย NFT

5.ถอนและแลกคืน (Redemption):
ถอน sUSDf กลับเป็น USDf แล้วแลกเป็น Stablecoin ในอัตรา 1:1 หรือถอนสินทรัพย์เดิม (เช่น BTC/ETH) หลังผ่านช่วงเวลาความปลอดภัยที่กำหนด

ความเสี่ยงและข้อควรพิจารณา

ก่อนใช้งาน Falcon Finance ควรตระหนักถึงความเสี่ยง เช่น การโจมตีทาง Cyber ความขัดข้องของ Blockchain หรือปัญหาทางเทคนิค รวมถึงความเสี่ยง depeg ที่มูลค่า USDf อาจเบี่ยงเบนจาก Dollar เนื่องจากความผันผวนของตลาดหรือการขาดสภาพคล่อง

นอกจากนี้ยังมีความเสี่ยงด้านระบบ เช่น Internet ล่ม หรือข้อผิดพลาดที่ทำให้ธุรกรรมล่าช้า อีกทั้งสินทรัพย์ที่โอนไปยังผู้ดูแลภายนอก Falcon จะไม่สามารถควบคุมได้โดยตรง

การบริหารความเสี่ยง

Falcon ใช้ระบบติดตามอัตโนมัติ การกำกับดูแลด้วยมนุษย์ และกลยุทธ์เทรดแบบลดความผันผวน โดยรักษาสมดุลระหว่างสินทรัพย์สภาพคล่องและสินทรัพย์เสี่ยงสูง หาก Stablecoin เริ่มหลุดมูลค่า ระบบจะปรับพอร์ตหรือทำ Hedge ทันที พร้อมมี กองทุนประกันภัยบน Blockchain เพื่อช่วยพยุงเสถียรภาพของ USDf อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงไม่สามารถถูกขจัดได้ทั้งหมด ผู้ใช้งานควรประเมินความเสี่ยงก่อนลงทุน

โทเค็น FF ทำอะไรได้บ้าง

FF เป็นโทเค็นหลักของ Falcon Finance ใช้เป็นศูนย์กลางด้านการกำกับดูแล เศรษฐกิจ และแรงจูงใจภายในระบบนิเวศ ผู้ถือ FF สามารถใช้สิทธิ์โหวตข้อเสนอสำคัญ เช่น การ Upgrade ระบบหรือแผนพัฒนาในอนาคต รวมถึงได้รับสิทธิประโยชน์ด้านทั่วไป และด้านผลตอบแทน เช่น สิทธิพิเศษในการเข้าถึงผลิตภัณฑ์ใหม่ก่อนใคร, อัตรา APY ที่สูงขึ้นเมื่อ Stake USDf, การลดอัตราหลักประกันขณะ Mint และลดค่าธรรมเนียม Swap

การกระจายตัวของโทเค็น FF

• Public Sale : 17%

• Funding Rounds : 83% 

อุปทานสูงสุด 2.34 พันล้าน FF, อุปทานหมุนเวียน FF 10 พันล้าน

สรุป

Falcon Finance เป็น Decentralized Protocol ที่มอบโครงสร้างพื้นฐานสำหรับการค้ำประกันสินทรัพย์ การสร้างเหรียญ Dollar สังเคราะห์ และการเข้าถึงกลยุทธ์สร้างผลตอบแทน ผ่านเครื่องมืออย่าง USDf, sUSDf และการ Lock สินทรัพย์แบบใช้ NFT ผู้ใช้งานสามารถบริหารสินทรัพย์ Digital ให้เกิดรายได้ พร้อมยังคงมีส่วนร่วมกับมูลค่าของสินทรัพย์นั้นได้ในเวลาเดียวกัน

อย่างไรก็ตาม การลงทุนในสินทรัพย์ Digital ยังคงมีความเสี่ยง เช่น ความผันผวนของราคา การหลุดมูลค่าอ้างอิง (depeg) และประเด็นด้านความปลอดภัย ผู้ใช้งานจึงควรพิจารณาความเสี่ยงเหล่านี้อย่างรอบคอบ และลงทุนเฉพาะในส่วนที่สามารถรับความสูญเสียได้